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民营PE:最具有丐帮气质 适应性强招式灵活多变

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毫无疑问,中国体育江湖上最大的丐帮是私人体育派系。他们的队伍很大,一些分支遍布全国。他们中的一些人不是贵族出身,没有贵族背景或官方血统,大多是草根阶层。本着“贫穷改变,改变才有意义”的原则,他们与国有体育和背景深厚的外资体育竞争,为当地体育注入最具活力的血液。

另一种方式

浙江创投创始人之一的陈孟是民营体育的缩影。他是本地民营企业慧康集团的继承人。浙江风险投资的起源来自与另一位创始人华俞晔的一顿饭。

那是2007年9月的一天。陈孟和华俞晔同时吃饭。会上,一些企业家的朋友哀叹传统产业的发展已经到了瓶颈期,他们不知道把积累的资金投资到哪里。他们两人也在思考这个问题,研究了一个非常有前途的行业的股股票投资。两个人有着相同的想法。

就这样,一顿非常随意的饭菜催生了浙江风险投资的雏形。陈孟和华俞晔也找到了来自浙江的商业背景的徐韩杰,参与并计划正式成立一家风险投资公司。不久,浙江风险投资10亿元人民币基金的第一阶段只花了一个月就筹集到了资金。

国有体制不受限制,外资政策不受限制,经营完全符合市场化原则。从一开始,浙商风险投资就注定有不同的血液在骨子里流动,这在其制度设计上尤为明显。“当时浙商面临着产业转型的压力,风险投资成为转型方向之一,陈孟本人也在基金中投入了大量资金,所以很多企业家很快加入进来。”华俞晔说,当时筹集的资金之间没有如此复杂的关系。

他们考察了业内知名的中外私募股权公司,如红杉、深圳风险投资、大成风险投资等。所有这些都做了专门的研究。公司还设立了基本的项目管理委员会、投资委员会和风险控制委员会,但核心系统不同。首先,在组织形式上,浙江风险投资采用了民营企业家更熟悉的公司制度。在此基础上,它在投资者和管理者之间建立了一种非常不同的伙伴关系。最重要的是,它建立了投资者投资决策委员会制度。

华俞晔说,投资决策委员会共有7名成员,绝对人数为投资者,少数为经理。进入投资决策委员会的投资者代表由150多名投资者选举产生,进入投资委员会。这些成熟的企业家做出最终决定,并对行业和风险控制提出意见。同时,他们判断被投资企业的团队是否可信,并试图消除一些不确定因素。“这些投资者大多是企业家。他们非常熟悉工业、公司管理和商业发展。他们参与投资决策,并能充分利用自己的行业经验。此前,该计划旨在邀请外部专家参与,但最终被取消,因为投资者认为没有必要。华俞晔说。

事实上,在国内外体育组织中,有限合伙是主流的组织形式。有限合伙强调投资者和管理者在决策和管理中有独立的权利和责任。然而,由于本土LP市场的不成熟,国内投资者大多是企业家,有很强的参与投资运营的意愿。然而,它们与许多体育爱好者坚持不懈的想法不同,并处于不断的摩擦之中。此前,东海风险投资等私募股权机构在采用不同的有限合伙制度时也遭遇挫折,这使得浙江风险投资试图与私募股权行业的主流形式不相容。

尽管浙江风险投资特有的投资决策系统也遭到了外界的广泛质疑,但自四年前实施以来,该系统在公司内部运行良好。为了克服激励机制中的缺陷